Механизм маркет мейкер открывает возможности для любого трейдера получить комиссию за пул ликвидности. Обычные финансовые биржи ориентируются на спрос и предложение, тогда как для automated market maker ориентирами являются пул и поставщик ликвидности. Эти модели позволяют AMM адаптироваться к различным условиям рынка и обеспечивать более гибкое управление активами.

Нулевая Манипуляция Ценами

Они открыли новые возможности как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Обмен криптовалюты с помощью stp брокер AMM — один из важнейших компонентов пространства DeFi. Они обеспечивают доступ к мгновенной ликвидности в автоматизированном режиме на основе смарт-контрактов и снижают риск проскальзывания. Такие платформы пользуются спросом у инвесторов, желающих получать пассивный доход, ведь все сервисы предлагают вознаграждение пользователям за поставку ликвидности. Благодаря удобству использования и простоте управления, АММ успешно заняли свое место в Индустрия DeFi.

Расчет Алгоритма Ценообразования

Обычно это предполагает внесение определенного количества популярных токенов, таких как Ether, Bitcoin или Binance Coin, в смарт-контракт, управляющий пулом ликвидности. На централизованных биржах роль маркетмейкера обычно отводится авторитетным компаниям, учреждениям или частным лицам со значительным богатством. Однако в сфере автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) практически каждый может стать поставщиком ликвидности при условии соответствия определенным критериям. Ярким примером AMM является Uniswap , построенный на Ethereum, предлагающий широкий спектр торговых пар ERC-20 и иллюстрирующий успех модели AMM.

АММ некастодиальны — пользователи несут полную ответственность за безопасность своих средств. Доступ к платформам DEX обычно осуществляется через криптокошельки, и как только пользователь заканчивает работу, он может отключить свой кошелек. Таким образом, амм это платформы не хранят активы пользователей, а только обрабатывают транзакции с помощью смарт-контрактов. Во-первых, лица, принимающие ликвидность, платят поставщикам ликвидности комиссию за получение базового актива. Во-вторых, когда ликвидность удаляется из пула, система автоматически взимает комиссию у тейкера (трейдер, «забирающий» ликвидность) и начисляет ее мейкеру.

Такие обменники позволяют пользователям напрямую взаимодействовать со смарт-контрактом в безопасном пространстве (без контакта с участниками обмена), работают в режиме 24/7 и не требуют поддержки. И хотя у них есть свои ограничения по сравнению с DEX на Orderbook, их ценность для мира DeFi сложно переоценить. График показывает, что данный подход не позволит истощить пул ликвидности. Кривая отчётливо это демонстрирует, поскольку она никогда не пересечется с осями. Они не закончатся, а самое нежелательное, что может произойти — один из токенов достигнет цены, которая приблизится к https://www.xcritical.com/ бесконечности.

• Непостоянные убытки (Impermanent Loss, IL) — это временные или нереализованные убытки при удержании активов в пуле ликвидности при использовании AMM-DEX.
• Хотя у этой технологии есть немало преимуществ, нельзя забывать и про ее недостатки.
• Примерами децентрализованных бирж, которые распределяют токены управления для стимулирования LP, являются Uniswap (UNI), SushiSwap (Sushi), Compound (COMP) и Curve (CRV).
• Пул ликвидности формируется из токенов пользователей, которые готовы предоставить свою ликвидность за вознаграждение.
• Централизованная инфраструктура и разрешения на использование заменены алгоритмами и смарт-контрактами, так что любой, у кого есть подходящий крипто-кошелек, может совершать транзакции анонимно.

АММ, если рассматривать их в контексте децентрализованных бирж, являются смарт-контрактами. Те, в свою очередь, торгуются через алгоритмы в автоматическом режиме. Одной из основных проблем для поставщиков ликвидности являются непостоянные потери. Это происходит, когда цена актива в пуле ликвидности меняется по сравнению с его рыночной ценой. Если цены на активы значительно изменились с тех пор, как провайдер добавил свои средства, он может понести убытки при выходе из пула.

Хотя разработчики усердно работают над выявлением и устранением этих проблем, они все равно могут возникнуть, вызывая неудобства и потенциальные потери для пользователей. В пул требуется внести пару криптовалют, соотношение цен которых должно колебаться в небольшом диапазоне относительно друг друга. Если такое соотношение изменится уже после внесения, то можно говорить о непостоянной потере. Продуктивней всего работают пары токенов практически одинаковой стоимости.